Leden je v oblasti investic měsícem bilancování a současně i měsícem, kdy se více než jindy zabýváme prognózou vývoje pro další období. Připravil jsem tedy pro vás stručné shrnutí toho nejdůležitějšího, co se na akciových trzích odehrálo a můj osobní výhled pro rok 2025. 

Shrnutí roku 2024

Rok 2024 byl dynamický a plný událostí, které přímo ovlivnily investiční strategie investorů.

• Globální ekonomický růst zpomalil v důsledku přetrvávající inflace a nestabilní geopolitické situace. Centrální banky zvyšovaly úrokové sazby, což mělo významný dopad na úvěrové podmínky a ochotu investorů riskovat.

• Akciové trhy byly silně ovlivněny revolucí v oblasti umělé inteligence, která dominovala zejména na amerických trzích, přičemž akcie jako NVIDIA a celý technologický sektor zaměřený na AI zaznamenal nadprůměrné výsledky.

• V Evropě se řešila energetická krize, která se projevila vyšší volatilitou. Na druhou stranu ale také vytvořila investiční příležitosti v technologickém sektoru v oblasti obnovitelné energie.

• Asijské trhy, zejména Čína a Indie si i přes regulační výzvy a ekonomické restrukturalizace vedly velice dobře.

• Vítězství Donalda Trumpa a jeho protekcionistická obchodní politika, tvrdý postoj vůči Číně a plánované zavedení cel přispěly k nejistotě na globálním trhu a ovlivnily obchodní vztahy mezi USA a dalšími zeměmi.

• Mezi investiční trendy roku 2024 patřilo zvýšení zájmu o ESG investice, umělou inteligenci, cloudové služby a novinky ve zdravotnictví.

• Stabilní a silné značky se ukázaly jako spolehlivá investice v nejistých časech.

• Celkově byl rok 2024 náročný, ale poskytl mnoho příležitostí pro investory, kteří byli schopni rychle reagovat na změny a adaptovat svá portfolia.

Výhled do roku 2025

Co můžeme očekávat v roce 2025? Tento rok bude plný výzev a jeho další vývoj bude záviset především na geopolitických faktorech.

• Republikánské vítězství v amerických volbách může podpořit americkou ekonomiku a být přínosné pro firmy, které využívají deregulaci a fiskální stimuly.

• Plánované zavedení cel na dovoz do USA však může negativně ovlivnit firmy, které jsou na importu přímo závislé (materiál, komponenty…)

• Pokud by se cla vztahovala i na zboží z Evropy, nevyhneme se negativnímu dopadu, a to například na oblast automobilového průmyslu, který již nyní zažívá v Evropě těžké časy.

• Asijské trhy budou i v tomto roce představovat investiční příležitost. Čína nabídne spoustu možností v oboru technologií, high-end výroby a zdravotnictví. Indie zas bude skórovat díky rychlému rozvoji infrastruktury.

• Očekává se další růst sektoru umělé inteligence a technologií. Předpokládám pokračující růst akcií technologických gigantů, jakými jsou Nvidia nebo Apple. Dobře se však bude dařit i menším, méně známým společnostem z oblasti AI, které představují příležitost pro dosažení vyšších výnosů.

• Analytici předpovídají, že index S&P 500 by mohl růst a dosáhnout 6,500 až 7,000 bodů, i když růst bude v porovnání s minulými roky o něco pomalejší.