Máte pocit, že některé společnosti rostou tak rychle, že byste chtěli být u toho od začátku? Právě proto existuje IPO (Initial Public Offering) – moment, kdy se soukromá společnost otevře široké veřejnosti a začne se obchodovat na burze. Jak to funguje v kostce?

Společnost, která dosud patřila jen zakladatelům, venture kapitálu a hrstce vyvolených, rozhodne, že potřebuje velké peníze na další růst. Místo aby si brala další úvěry nebo hledala soukromé investory, nabídne část akcií komukoli, kdo má zájem – přes burzu. Vy jako investor si pak můžete koupit podíl přes brokera (např. Mercurius Pro) stejně snadno jako akcie Tesly, Applu nebo ČEZ.

Hlavní důvody, proč firmy jdou na burzu

• Rychle získat stovky milionů až miliardy na expanzi, továrny, výzkum nebo akvizice
• Umožnit zakladatelům a raným investorům částečně vybrat zisky (tzv. partial exit)
• Získat status „veřejné společnosti“ – to otevírá dveře k lepším úvěrům, partnerstvím i talentům
• Vytvořit likvidní akcie, které lze používat jako měnu při přebírání jiných firem

Co se děje během procesu? (nejdůležitější kroky)

• Společnost si najme investiční banky (underwritery), právníky a auditory
• Proběhne hloubková prověrka (due diligence)
• Vznikne prospekt – několikasetstránkový dokument plný čísel a rizik
• Roadshow – management objíždí fondy a přesvědčuje je
• Večer před startem se určí cena za akcii
• První den obchodování → často velký pohyb nahoru i dolů
• Následuje lock-up (obvykle 3–6 měsíců), kdy velcí hráči nesmějí masivně prodávat

Jak se můžete zúčastnit vy?

1. Přihlásit se do retailové alokace přes brokera (u Mercurius Pro, o.c.p.)
2. Počkat na první obchodní den a koupit akcie normálně na burze (nejčastější cesta pro drobné investory)

Co vás na IPO láká nejvíc?

• Šance koupit perspektivní společnost „levně“ a sledovat násobný růst
• Možnost vstoupit do megatrendů (AI, čistá energie, biotech, vesmír) dříve než většina trhu
• Po vstupu na burzu Společnost musí pravidelně reportovat – víte víc než před IPO
• Dobře vybrané IPO mohou dlouhodobě výrazně překonat široký index

Ale pozor – tohle jsou největší pasti

• První týdny/měsíce = obrovská kolébka (cena může +100 % i –60 %)
• Mnoho emisí je v den startu uměle nafouknutých → po lock-upu často padají
• Málo historických dat → těžko odhadnout, jestli růst vydrží
• Velcí akcionáři po 90–180 dnech často prodávají → kurz dolů
• Celý trh ovlivňují úroky, inflace a nálada – špatné načasování = ztráta

5 vět, které si zapamatujte

1. IPO = první šance koupit akcie soukromé firmy na burze
2. Společnost chce peníze na růst, vy chcete zhodnocení
3. Začátek je vždy spekulativní a rizikový
4. Nejlepší výnosy většinou přijdou až po 1–3 letech
5. Pro většinu lidí je bezpečnější počkat 3–6 měsíců a koupit za reálnější cenu

Příklad z letoška (2026)

V únoru 2026 vstoupila na burzu Forgent Power Solutions – společnost z oblasti energetických řešení a elektrických komponent. Získala přes 1,5 miliardy USD při valuaci ~8,2 miliard USD. Zájem byl obrovský díky tématu obnovitelných zdrojů a stabilní energie. První dny typicky kolísaly nad emisní cenou. Ukazuje to, že v roce 2026 táhnou největší IPO energie, AI infrastruktura a stabilní technologie – ale klíčové bude, jestli management skutečně doručí slíbený růst.

Přeji vám chytré rozhodnutí ať už se rozhodnete pro IPO hned, nebo raději počkáte.